今日，A股整体高开低走，上证指数、深证成指、创业板指等均微幅飘红，大盘蓝筹股略有调整，上证50、沪深300均微幅飘绿。超4200只个股下跌，成交1.74万亿元。
盘面上众团优配，国防军工、人工智能、广告营销、短剧游戏等板块涨幅居前，林业、能源金属、消费电子、油气开采等板块跌幅居前。
数据显示，国防军工行业获得逾133亿元主力资金净流入，计算机获得逾96亿元净流入，传媒获得逾82亿元净流入，通信获得逾63亿元净流入。有色金属遭主力资金净流出逾20亿元，公用事业、食品饮料、交通运输均净流出超10亿元。
展望后市，海通国际指出，市场初步调整到位，若反弹力度较强，将有望带动一轮新的行情；若反弹偏弱，则仍需时间继续夯实阶段性底部。看好科技板块的反弹机会，尤其是回调充分的恒生科技和以国产算力为代表的科创板。在年末均衡配置思路下，低位的消费与地产处于震荡上行阶段，在低估值与政策预期共振下，板块仍具备上行潜力。
中航证券认为众团优配，近期A股缺乏持续性主线，部分机构年内已获得较大盈利，四季度或更倾向于稳健。但从中期来看，本轮经济转型牛的两个核心驱动，即人工智能科技革命和推动再通胀，二者大方向均未有改变。因此，本轮牛市并未结束，近期外部影响或正在为本轮牛市构建难得的布局机会。建议短期内关注红利板块，后续外部环境企稳后，春季行情或将提前演绎。
市场热点方面，人工智能概念股午后走强，板块指数放量涨逾2%。品高股份连续第2日20%涨停，股价创历史新高；光云科技、招标股份等亦20cm封板；蓝色光标、百胜智能、三六零等逾30股涨停或涨超10%。
智谱AI，DeepSeek概念、云计算、数据中心等细分板块也纷纷大幅上攻，国脉科技、省广集团、石基信息、南威软件等批量涨停。
消息面，上周末，16只科技主题基金集中获批，其中包括华泰柏瑞基金、易方达基金、景顺长城基金等7家基金公司旗下的科创创业人工智能ETF，这也是首批科创创业人工智能ETF。
国信证券表示，“十五五”开局之年，新兴产业与未来产业受益于政策扶持，全年维度有望形成超额。2025年以来以光模块为代表的海外算力链已积累可观涨幅，2026年或可重点关注应用端表现，具体方向包括AI眼镜、机器人、智能驾驶、AI编程、AI+生物科技等。
国防军工股全天保持强势，地面兵装概念尾盘出现放量加速拉升走势，板块指数飙升6.67%。长城军工在距离收盘约20分钟的时候直线封涨停，北方长龙、国科军工、捷强装备等尾盘均出现异动拉升走势。
军贸概念、航海装备等板块尾盘也出现加速上扬的走势，航天装备、军工信息化、大飞机、卫星导航等板块午后涨幅也进一步扩大。江龙船艇在距离收盘不到20分钟的时候强势20%涨停；久之洋、航天环宇等亦20%涨停；国科军工、晨曦航空、雷科防务、中天火箭等涨停或涨超10%。
东吴证券称，展望2026年，作为“十五五”规划开局之年与建军百年奋斗目标冲刺前夜，军工行业将迎来需求刚性化、结构高端化与财务健康化的关键转折，订单确定性显著增强，财务质量全面改善，现金流与盈利能力进入上行通道，估值逻辑从主题博弈转向基本面定价。
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